L’indice CAC 40 a clôturé au 28 février 2022 à 6 659, en baisse de -7% sur 2022. (Attention, aujourd’hui 4 mars, on est à 6200… soit -13% )
L’indice MSCI World (sur les actions internationales) termine lui à -8%, et l’indice S&P500 à +27%.
Les marchés émergents sont à -5% pour l’indice MSCI Emerging.
La guerre en Ukraine change les perspectives, ou amplifie le mouvement commencé en fin d’année – inflation, correction sur les actifs risqués.
La croissance va ralentir, donc les anticipations de résultats aussi, avec des nuances selon les secteurs les pays et les entreprises.
Globalement c’est bear, l’ensemble des portefeuilles vont perdre.
RECOMMANDATIONS PAR CLASSE D’ACTIFS chiffres de perf au 28 février 2022
1 – Le monétaire : toujours en négatif à -0,40% environ… tant que la BCE ne remonte pas ses taux, ça reste stable. Le reste de la courbe, en revanche, se pentifie, voir les taux obligataires.
2 – les actions – en moyenne -9% sur les fonds référencés, seuls les matières premières sont en positif.
Actions matières premières : +12% sur 2022.
BGF World Gold +2%.
BlackRock World Mining +12% et Pictet Timber -6%, les minerais s’envolent, mais pas la construction.
Carmignac Green Gold (ex Commo) -10%, catégorie « ISR renouvelable green ».
Les actions des Pays Emergents : En janvier ça allait, mais pas depuis la guerre…
FF China Consumer -5%, Aberdeen Small -9%, Gemequity -11%, CG Nouvelle Asie -4%, Magellan -8%.
Les Actions Europe : pas terrible, moins pire pour les value que les croissance, quoique la guerre a encore chamboulé les secteurs.
Renaissance Europe -16%, Echiquier Positive Impact -14%
FF Nordic -2%, Mandarine Valeur -2%, Echiquier Value -2% –
Moneta -5%.
Les smalls: Echiquier Entrepreneurs -15%, Agenor -17%, Eleva Small -14%, Mandarine Unique -14%, Sextant PME -10%
Les immobiliers résistent vaguement : Axa Aedificandi -4%, Oddo Immobilier -4%
Les actions internationales : pas mieux.
Les généralistes équilibrés: Comgest Monde -11%, Echiquier World -5%, FF World -6%, et M&G Global Dividend -1%.
Les thématiques : Echiquier World Next Leaders -20% (on est sortis), FF Techno -7%, Pictet Digital -11%, Echiquier Artificial -20%, Oddo Artificial -10%, EDR Big Data -5%, Thematics Subscription -12%, Pictet Biotech -20%, Pictet Premium Brands -10%.
Les actions US:
FF America +1,8% le seul positif !
3 – Les obligations et Diversifiés
Taux du 10 ans US à 1,80% (contre 2% avant la guerre mi février)
10 ans Allemand 0
10 ans France +0,40%
10 ans Japon +0,15%
Les obligations convertibles – en moyenne -2% – volatilité 8% –
EDRF Global Convertibles -6%, R Convictions Convertibles -6%, M&G Global Convertibles -6%.
Les fonds flexibles et diversifiés – en moyenne +5% – volatilité 8% –
Sextant Grand Large +4%, Arty +5%, Eleva Absolute +5%, M&G Dynamic Allocation +4%, Moneta L/S +6%.
Les obligations privées – en moyenne -3% – volatilité 8% : on a pris des profits sur le HY.
Les généralistes gardés: M&G Optimal Income -4%, R Euro Credit -4%, Sextant Bond Picking -1%, M&G Global Macro Bonds -1%, Tikehau Credit Plus -4%
La catégorie « obligations High Yield » et « obligations subordonnées » environ -5% –
La Française Sub Debt -5%.
Les obligations Pays Emergents – en moyenne -8% – volatilité 8% – toujours pas en portefeuille..
Aberdeen Emerging Mkt Bonds -8%, FF Emerging -9%.